Sijoittamisessa on monia tyylejä, mutta yksi kiehtovimmista on niin sanottu copycat sijoittaminen. Ajatus on yksinkertainen: seurataan suurten rahastojen, kuten Michael Burry:n luotsaaman Scion Asset Managementin, kvartaaliraportteja, ja otetaan oppia heidän osakevalinnoistaan. Mutta toimiiko tämä oikeasti, ja voiko tavallinen piensijoittaja hyötyä siitä?
Voit ostaa Nordnetistä copycat-sijoittamisessa tarvittavat osakkeet täältä*.
Mikä copycat sijoittaminen on?
Copycat sijoittaminen tarkoittaa käytännössä sitä, että otetaan mallia kokeneilta sijoittajilta ja heidän salkuistaan. Yhdysvalloissa suuret rahastot julkaisevat 13F-raportteja kvartaaleittain, ja näistä käy ilmi, mitä osakkeita he omistavat ja millaisia liikkeitä he ovat tehneet. Kun sijoittaja seuraa näitä raportteja, hän voi rakentaa oman salkkunsa samoista osakkeista, tai käytännössä ottaa sieltä jotain minkä ostaminen on vielä ajankohtaista, koska kvartaaliraportit tulevat viiveellä siihen nähden, milloin rahasto on ostanut kyseisiä arvopapereita. Ostoajankohta on kriittinen tekijä arvonnousun kannalta. Sellaista ei ehkä kannata ostaa, jonka arvo nousi jo.
Scion Asset Management – miksi juuri tämä rahasto?
Scion Asset Management nousi suuren yleisön tietoisuuteen, kun Michael Burry (kyllä, se Big Short -elokuvasta tuttu kaveri) ennusti oikein vuoden 2008 finanssikriisin. Burryn tyyli perustuu syvälliseen fundamenttianalyysiin, mutta hän ei kaihda myöskään yllättäviä vetoja. Juuri siksi hänen rahastonsa 13F-raportteja luetaan kuin raamattua.
Kun Scion ilmoittaa uusista omistuksistaan, monet piensijoittajat ympäri maailmaa ottavat kynän kauniiseen käteen ja miettivät: pitäisikö minun ostaa samaa?
Yhdistä copycat sijoittaminen kasvuosakkeiden etsintään
Pelkkä matkiminen ei kuitenkaan riitä. Fiksu sijoittaja osaa yhdistää Scionin liikkeet omiin työkaluihinsa. Tässä kohtaa kuvaan astuu kasvuosakkeiden etsinnän taito. Jos seuraat Scionin valintoja ja lasket itse intrinsic valuen edellisen linkin työkalulla 1, näet onko intrinsic valuen ja markkinahinnan välillä vielä ilmaa. Jos ei, ei todennäköisesti kannata ostaa.
Esimerkki käytännöstä
Kuvitellaan, että Scion Asset Management ilmoittaa ostaneensa kasvuyhtiön, jonka osake on painunut kriisin vuoksi alas. Sen sijaan että ryntäät sokkona mukaan, käytät ensin kasvuosakkeen etsinnän työkaluja: lasket sisäisen arvon, tarkistat liikevaihdon kehityksen ja arvioit velkaprosentin. Jos nämä kaikki täsmäävät, ja Scion on mukana kyydissä, alkaa näyttää siltä, että tässä voi olla potentiaalinen next big thing.
Näin copycat sijoittaminen saa syvyyttä – et enää vain matki, vaan rakennat perustellun näkemyksen.
Riskit, ja milloin myydä
Copycat sijoittaminen ei ole taikatemppu. Isoilla rahastoilla on pääsy tietoihin ja resursseihin, joita yksityissijoittajalla ei ole. Lisäksi he voivat ottaa riskejä, jotka eivät sovi tavallisen piensijoittajan riskinsietokykyyn. Siksi copycat-strategia toimii parhaiten, kun siihen yhdistetään oma analyysi.
Myynti kannattaa tehdä Warren Buffetin tyyliin, eli: älä häviä rahaa. Joka tarkoittaa samaa kuin että ota varman päälle myynnin kanssa. Jos arvo nousee nopeasti ostoksesi jälkeen 15%, voi olla kannattavaa myydä, mieluummin kuin että odottaisi että ostos nousee 30%. Kun jää odottelemaan liian suurta saalista, niin riski tappiolle kasvaa. Kun tappiot vältetään, tehdään suurempaa vuosituottoa.
Yhteenveto
Copycat sijoittaminen esim. Scion Asset Managementin tyyliin on kiehtova tapa etsiä ideoita, mutta se ei yksin riitä. Kun yhdistät sen kasvuosakkeiden etsinnän taitoon, voit saada aidosti kilpailuetua. Se vaatii työtä, kärsivällisyyttä ja pientä pilkettä silmäkulmassa.
Voit ostaa Nordnetistä copycat-sijoittamisessa tarvittavat osakkeet täältä*.
*= Mainoslinkki
Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa.
Leave a Reply