Rahat Ojennukseen

Category: ETF

  • ChatGPT Plus syväanalyysi: +50% vuosituotto vakaasti ja stressittömästi

    ChatGPT Plus syväanalyysi: +50% vuosituotto vakaasti ja stressittömästi

    Kokeilin ChatGPT syväanalyysiä, ja päädyin sitten huvikseen testaamaan samalla olisiko tekoälyllä jotain fiksua sanottavaa otsikon aiheesta. Eli miten tehdä 50% vuosituotto vakaasti vuosittain ja stressittömästi. Helppo ongelma ratkottavaksi, eikö? ChatGPT ruksutti vastausta 40 minuuttia tähän. Katsotaan mitä saatiin.

    Alla oleva on kokonaan ChatGPT:n kirjoittama raportti. Viesti on selvä, +50% salkku on vaikea saada, lähes kaikille meistä mahdoton. Lisäksi osa kirjoituksesta on niin sakeaa etten ymmärrä termejä. Kuitenkin joitain hyviä pointseja oli, kuten tuo stressittömyyttä käsittelevä osa jossa otetaan kantaa sijoitusstrategiaan ja ajankäyttöön sen kanssa:

    Vähästressinen sijoitusstrategia ja realistinen tie korkeaan tuottoon

    Tiivistelmä

    Ydinviesti on epämukava mutta selkeä: vakaa +50 % vuodessa ja mahdollisimman vähästressinen sijoittaminen eivät käytännössä sovi samaan pakettiin. Laajan osakemarkkinan vuosituotto ylitti Damodaranin 1928–2025 S&P 500 -kokonaistuottosarjassa 50 % käytännössä vain kerran, kun taas viimeisimmätkin vahvat vuodet 2023–2025 olivat 26,1 %, 24,9 % ja 17,8 %. Samalla viputuotteissa ja CFD:issä ESMA:n mukaan 74–89 % piensijoittajatileistä menettää rahaa, ja kryptot ovat tutkimuksissa erittäin volatiileja. Siksi paras vähästressinen ratkaisu ei ole “50 % joka vuosi”, vaan ydin-satelliitti-salkku, jossa perusura on realistisesti noin 8–15 % ja +50 % käsitellään poikkeuksellisena bonusskenaariona, ei odotusarvona. Arvio alla on 1 vuoden horisontilla ja ennen veroja sekä kuluja.

    Kuinka realistinen +50 % on

    Historiallinen ja tutkimusnäyttö viittaa siihen, että +50 %:n vuotuinen tuotto on hajautetulla salkulla harvinainen, ja usean vuoden ajan “vakaana” lähes epärealistinen. Lisäksi enemmistö yksittäisistä osakkeista jää pitkällä aikavälillä jopa käteistä vastaavan T-bill-tuoton alle, joten 50 %:n tavoite nojaa käytännössä harvoihin voittajiin, suureen keskittymiseen, vipuun tai illikvideihin huipputapauksiin. Alla olevat haarukat ovat oma (ChatGPT:n oma, ei sivun pitäjän) karkea synteesini historiasta ja tutkimuksesta, eivät eksakteja todennäköisyyksiä.

    Osakkeissa ongelma on harvinaisuus; optioissa ja vivussa ongelma on polkuriippuvuus ja tappioiden nopeus; kryptoissa taas valtava vaihtelu. Optioiden keskimääräiset tuotot ovat usein heikkoja tai negatiivisia tietyissä strategioissa, Fiva korostaa johdannaisten merkittävää riskitasoa ja sitä, että tappio voi joissakin tapauksissa ylittää sijoitetun pääoman. Vivussa SEC varoittaa daily reset -ilmiöstä, ja ESMA:n mukaan enemmistö retail-CFD-tileistä häviää rahaa. Kryptossa +50 % vuosi on paljon tavallisempi kuin osakkeissa, mutta samoin myös romahdusvuodet. Private equityn ja startupien ongelma on lisäksi se, että tuotot realisoituvat hitaasti ja jakauma on erittäin vino: parhaat tapaukset tekevät suurimman osan kokonaisvoitosta.

    Esimerkkisalkut

    Alla olevat salkut on rakennettu niin, että stressi pysyy kohtuullisena. Ne eivät “odota” +50 % tuottoa, vaan tarjoavat eri tasoisen kompromissin tuoton, stressin ja haitallisen drawdownin välillä.

    Rakenteen logiikka on tämä: hajautus alentaa riskiä ilman että koko tuotto-odotus katoaa, trend following on pitkällä historiallisella aineistolla ollut matalasti korreloiva lisäosa, ja pieni krypto- tai optiosatelliitti säilyttää mahdollisuuden hyvin vahvaan vuoteen ilman että koko salkku muuttuu spekulatiiviseksi. Käytännössä keskitaso on useimmille paras kompromissi.

    Kaupankäynti ja riskinhallinta

    Nämä ovat konservatiivisia sääntöehdotuksia. Olennaista on, että stop-loss ei takaa toteutushintaa gap-tilanteissa, joten position koko on usein tärkeämpi kuin stopin “taikavoima”. Vielä olennaisempaa: älä myy paljaita optioita, älä rakenna salkkua pakollisen vivun varaan, äläkä lisää tappiollista positiota vain siksi, että se on laskenut.

    Stressin minimointi

    Stressi laskee eniten silloin, kun päätöspisteitä on vähän. Siksi käytännöllisin malli on: automaattiset kuukausiostot, yksi rebalanssipäivä per kvartaali, salkun tarkistus korkeintaan kerran viikossa, ja yhden sivun “sijoituspolitiikka”, jossa lukee miksi omistat, milloin pienennät, ja mikä on maksimitappiosi. Pörssisäätiö korostaa sijoitussuunnitelmaa ja hajautusta; Vanguardin tutkimuksen mukaan rebalanssin päätarkoitus on pitää riski tavoitetasolla, ei maksimoida tuottoa.

    Historiallinen arvio ja tärkeimmät varotoimet

    Kevyt backtest-ajattelu riittää yhteen johtopäätökseen: historia ei tue vähästressistä +50 %:n “vakiosalkkua”. Viime vuosienkin vahva osakemarkkina jäi selvästi alle tämän tason, vaikka trend following -tyyppisillä strategioilla on pitkän historian perusteella ollut hajautushyötyä. Kryptot ja startupit voivat tuottaa +50 % tai paljon enemmänkin, mutta samalla niiden jakauma on raju: Bitcoinissa on nähty sekä erittäin vahvoja että erittäin heikkoja vuosia, ja angel/startup-tuotoissa useimmat sijoitukset häviävät, vaikka top 1 % voi tehdä yli 50x. Private equity taas istuu huonosti 1 vuoden tavoitteeseen, koska rahastojen lopullinen kvartaalisijoitus stabiloituu vasta vuosien aikana. Käytännön varotoimet ovat siis: pidä vipu matalana, hyväksy etukäteen maksimi-drawdown, käytä vain rajatun tappion johdannaisia, hajauta, automatisoi ja pidä +50 % upside-skenaariona — ei perusoletuksena.

  • Salkkukatsaus

    Salkkukatsaus

    Katsotaanpa mitä salkuista löytyy, ja miten menee. Sijoittamisessa olen koittanut mennä eteenpäin kuin nainen. Tavallisessa sijoittamisessa katselen vain selaimen suosikeihin listattuja laatuyhtiöitä joille olen merkannut dippihinnan jolloin niitä voisi ostaa. Muuten sijoitusten seurannassa koitan mennä logiikalla “mitä vähemmän seuraan, sitä vähemmän sekoilen, sitä parempi tuotto”. Suuri osa salkuistani on myös ETF ja indeksirahastoissa.

    Tekoäly-yhtiöt ja muut riskiyhtiöt piti myydä pois, hermoni ei sietänyt niitä. Voi olla että kuplalla ratsastelulla voisi parantaa tuottoa, mutta kyllä se sellaista rodeota on että ei sovi omaan rytmiini millään.

    Treidausleikit voivat olla eri asia, ja jos niitä pitää tehdä, niin niitä tehdään pääasiassa tutkimalla ja analysoimalla. Jos jotain päättyy treidaamaan, niin lähtökohta siinä on se että niitä rahoja ei näe enää, vaikka ei niistä ole tarkoitus suosiolla irti päästää.

    Työelämästä ne rahat on edelleen haussa, ja sijoittamiseen pätee se että mitä vähemmän tekee sen enemmän tuottaa.

    Omistukset

    Omistukset tällä hetkellä:

    Eipä siinä, olen päätynyt jotenkin tilanteeseen jossa käteistä on 17% salkusta. ETF ja indeksirahastoja ostelen jotakuinkin USA 60 ja EU 40% painotuksilla sitä mukaa kun S&P500 dippailee tai Eurooppalaiset indeksit.

    Tai, kun seurannassani olevat “laatuyhtiöt” saavuttaa dipatessaan ennalta määrittelemäni ostokelpoisen arvon, ostan sitten niitä. Paitsi jos sattuu tulosraportti olemaan lähiaikoina, niin ehkä odotan senkin ja katson pari päivää mihin suuntaan kurssit etenee.

  • Sijoitusopas

    Sijoitusopas

    Tämä on itselleni kertauksena sijoitusopas.

    Perusperiaatteet

    1. Älä häviä rahaa.
    2. Älä häviä rahaa.
    3. Osta silloin kun kurssit tai markkina on alhaalla, myy silloin kun kurssit tai markkina on ylhäällä.
    4. Osta silloin kun muut myy, myy silloin kun muut ostaa.
    5. Kasvata sijoituspääomaa joka kuukausi.
    6. Mitä ostat? Osta USA ja EU ETF- ja indeksirahastoja. Ei muuta.

    Sijoittamisen erikoistemput, mitä tehdä ja mitä ei

    Sijoitusopas ja erikoistemput:

    Erikoistempuilla enimmäkseen menettää rahaa. Jos kuitenkin houkutus iskee äkkirikastua, rikastua, tai tehdä yli 8% vuosituottoa, kannattaa muistuttaa mieleen seuraavia asioita:

    Fiilispohjalla ei voi tehdä mitään. Kaikki perusperiaatteiden ulkoiset ratkaisut, jopa ihan tavallisista osakeostoista lähtien, vaatii konkreettisen analyysin. Analyysi tässä yhteydessä tarkoittaa jotain numeroilla mitattavaa. Fiilis ei ole analyysi. Se että katsoi 2 kertaa ja tuli oikea fiilis, ei ole analyysi vaikka siinä on numero (2).

    Jos haluaa tavallista korkeampaa sijoitustuottoa, riski tavallista matalammalle sijoitustuotolle kasvaa. Pitää tiedostaa, että korkea tuotto vaatii pitkäaikaisen sitoutumisen ja seurannan, ja paljon työtä ennen jokaista ostoa. Paljon kärsivällistä harkintaa. Paljon analyysiä. Prosessi jatkuu kokoajan ennen ostoja, ja oston jälkeen.

    Jeppez teki n. 100 000% sijoitustuottoa vuodessa systeemitreidauksella. Harva maailmassa pystyy siihen, ja hän ei tehnyt sitä fiilispohjalta. Vaan paljon aikaa vievällä analyysillä. Jo se, että tekee 20% vuosituoton vaatii paljon aikaa vievää analyysiä. Vaan kukapa tässä numeroita tuijottaa, tärkeintä on tiedostaa käytännössä että vaihtoehtoja on 2:

    • Osta säännöllisesti rahastoja, ja unohda koko homma, tai:
    • Jos meinaat ostaa osakkeita tai muuta erikoisempaa, käytä paljon aikaa analyysiin, eikä fiilistelyyn.

    Kaikki ratkaisut pitää pystyä perustelemaan mitattavin suurein kaiken aikaa, teki ratkaisuita nopeasti tai hitaasti. Jos ei pysy kärryillä, ei ole tehnyt analyysiä, jos ei ole aikaa analyysille, ei voi tehdä ratkaisuita. ChatGPT voi tietää jotain sijoittamisesta, mutta se ei tiedä yksilön elämänrytmistä. Siksi sen sijoitus neuvot eivät päde kaikille. Omaa ajatteluaan ei voi ulkoistaa tekoälylle.

    Sijoitusopas: Sijoittajan psykologia

    Paljon puhutaan sijoittajan psykologiasta. Tämän yritin pitää lyhyenä. Kuten joku viisas on sanonut, se että on hyvä psyykkinen suorituskyky ja häviämisenkestoky ei auta, jos todennäköisyydet ovat sinua vastaan. Eli vertauskuvallisesti jos menet hyvässä tappioitasietävässä mielentilassa kasinolle pelaamaan tonnilla yksikätistä rosvoa, niin ei sillä psykologisella tilalla ole mitään merkitystä. Kasino voittaa aina, ja lopulta olet menettänyt tonnin, olet sitten psyykkisesti missä moodissa tahansa.

    Mutta mainittakoon kuitenkin sen verran, että itse olen huomannut että erilaiset muun elämä kiireet aiheuttavat kyllä impulsiivisuutta ja sijoittamisentaidon unohtelua. Paradoksaalisesti voisi jopa sanoa että joissain tilanteissa voi olla, että isotuloisimmat ihmiset eivät ole niitä parhaita sijoittajia jos alkavat osakkeilla tai muilla sitäkin erikoisemmilla tavoilla sijoittamaan. Jos arki on kokoajan täynnä intensiivistä työskentelyä ja häsläämistä elämässä, silloin keskittymiskyky niin sijoittamiseen kuin muuhunkin katoaa.

    Jos palataan periaatteisiin ja erikoistemppuihin, niin ne vaativat sisäistämiskykyä ja kärsivällisyyttä. En nyt kokonaan sano, etteikö elämän muut kiireet voisi sopia sijoittamisen kanssa yhtäaikaa tehtäväksi, mutta jos on liian monta rautaa tulessa, niin silloin kyllä tulee epäonnistumaan. Rauhallinen ja sitoutunut mielentila on se jolla ne oikeat ratkaisut tulee, kuten se, että ei tee mitään ratkaisuita useassa tilanteessa, sillä seuraaminen on usein paras ratkaisu.

    Yhteenveto

    • Pysy perusperiaatteissa. Älä häviä rahaa.
    • Jos yrität muuta kuin perusperiaatteita, valmistaudu ja sitoudu numeroin mitattavaan pitkäkestoiseen jatkumolliseen analyysiin.
    • Tekoäly voi tietää jotain sijoittamisesta, mutta sen neuvot ei huomioi yksilön elämänrytmiä.
    • Hyvä psykologinen tappioidensietokyky ja rauhallisuus ei auta tuoton tekemiseen, kun valittu ratkaisu on todennäköisesti tappiollinen.
    • Rauhallisuus ja sitoutuneisuus on kuitenkin hyve.
  • Tekoälyä salkkuun tekoälyn kanssa

    Tekoälyä salkkuun tekoälyn kanssa

    Puuhastelin tekoälyn kanssa neuvotellen salkkuuni joitain uusia buumi- ja kuplaosakkeita. Tokihan salkkuni on muutenkin tässä elänyt viime aikoina josta en ole kirjoittanutkaan.

    Korjausliike ja buumi kauhistelua

    Kohtahan se on taas S&P500 korjausliikkeen aika että pätkähtää. Ajattelin ilmeisesti, että ei tässä liian helpolla pääsisi, ja ostin salkkuun riskibuumiosakkeita jotka tekevät taatusti roiman korjausliikkeen ollessaan kuplana +300% vuosituotoissa.

    Eli kuokkaan tulee kohta tuplana, onneksi velkavipu on jotain 1,5-2% tätä kirjoittaessa. Täytyy katsoa pitääkö korjata satoa (eli myydä jotakin) ennenkuin romahdus tulee, vai pitääkö ottaa hetkellisesti kuokkaan vaan ja jatkaa elämäänsä. Jos ei myy, välttyy veroseuraamuksilta myyntien kanssa, turhalta markkinoiden seuraamiselta ja turhalta stressiltä myynti- ja uudelleenostoajoituksien kanssa.

    Mistä buumiosakkeista puhun?

    Viime kirjoituksessa sivusin tekoälyosakkeita, ja siirryinkin tuumasta toiseen ja ostelin niitä vähän. Ostin VRT:tä, jonka voisi ajatella oleva tekoälyosake, yhtiö tekee tekoälyinfraa datakeskuksiin. Tarkalleen ottaen kai tämä on “tekoälyinfraosake”. En tiedä myyvätkö ikäänkuin “avaimet käteen” tyyppisesti datakeskuksia, tämä on vain mututuntumaa jonka sain vilkuiltuani yhtiön sivuja.

    Lisäksi ostin GEV, joka tuottaa energiaa ja energiaverkkoja datakeskuksille. Kolmantena lisäyksenä ostin ei-tekoälyyn liittyviä osakkeita, eli RKLB. RKLB on rakettiyritys joka on puuhaamassa jotain Neutron rakettia joka ehkä onnistuu, ehkä ei. Jos onnistuu, voi tulla kuplamainen nousu sen arvoon. Siinä kai yritin sitä “Yritän ostaa Nvidian tyyppistä nousijaa ennen kuin se on noussut ihan tappiinsa” ratkaisua.

    Ei siitä sen enempää, nyt katsotaan hienoa piirakkadiagrammia jonka ChatGPT teki. Diagrammista on nähtävillä riskiluokkien mukaan salkkujeni omistukset tätä kirjoittaessa 25.4.2026. Katsotaan miten tästä eteenpäin. Ehkä salkkuun voisi mahtua vielä pieni vara daytreidausosakkeille, jonka riskiluokka voisi olla väriltään vaikka musta, ja riskiluokitus korkein nyt nähdyistä. Mutta en ole vielä siihen lähtenyt.

    Salkkuni nyt

    Salkkuni rungon muodostaa ETF ja indeksirahastot, jotka ovat ikäänkuin “perusta” rahalleni. Niiden päälle rakennan sitten hyökkäävämpiä instrumentteja. Rahastojen lisäksi minulla on sellaisia vanhan aikaisia “nyt saa halvalla perinteisten alojen osakkeita” tyyppisiä suht. laatuyhtiöiden osakkeita, joiden kanssa voi 0-10 vuotta rauhassa odotella jos ne joskus lähtee nousuun.

    Edellä mainittujen lisäksi on vähän suomalaista teollisuutta, ja sitten keihään kärkenä on nyt nuo uudet buumiosakkeet, joilla yritän ottaa kovempaa tuottoa vaikka tietäähän sen että kun myöhässä lähtee buumiin mukaan, että riskit on kovat siihen että tuotto kääntyykin tappioksi. Se ei pelaa joka pelkää.

    Toisaalta ChatGPT:n mukaan tekoälyinfran kohdalla ainakin liiketoimintaympäristön näkymät on loistavat vieläkin tulevaisuudessa. Mutta ovatko osakkeet jo liian korkealle hinnoiteltuja, niin että yhtiön tulos ja loistava tilaus tulevaisuuskaan ei riitä enää nostamaan osakkeiden arvoja? Ja korjausherkkiähän nämä ovat myös.

  • Viikko 14. Länsi-Aasian tilanne ja katsaus sijoitustapahtumiin.

    Viikko 14. Länsi-Aasian tilanne ja katsaus sijoitustapahtumiin.


    Tässä kirjoituksessa käyn läpi, mitä sijoitusmaailmassa tapahtuu ja mitä mieltä olen siitä. Lisäksi tarkastelen omaa sijoitustilannettani tällä hetkellä.

    Yleistilanne

    S&P 500 -indeksi oli korkealla, ja tätä kirjoittaessa 3.4.2026 oletan, että käsissämme on pörssiromahdus. En voi sanoa tätä varmaksi, ja omat tuntemukseni vaihtelee tämän pörssiromahdus-skenaarion suhteen. Jos minun kuitenkin pitää valita yksi näkemys tulevaisuudesta, arvioin, että S&P 500 -indeksin arvo tulee laskemaan noin 20 % all time high -tasolta alaspäin.

    Yllä olevassa kuvassa on esitetty S&P 500 -indeksin kehitys 50 ja 20 periodin liukuvien keskiarvojen (moving average) avulla. Kun vihreä viiva risteää mustan viivan ylhäältä alaspäin, kyseessä on myyntisignaali eli viite laskun alkamisesta. Vastaavasti, jos vihreä viiva leikkaa mustan viivan alhaalta ylöspäin, sitä voidaan pitää ostosignaalina. Kuvankaappaus on otettu 3.4.2026. Lähde: Marketwatch

    Liukuvien keskiarvojen (moving average) perusteella ei näyttäisi siltä, että oltaisiin lähelläkään ostopaikkaa eli nousun alkua. Tähän sekä omaan fiilikseeni ja markkinan tarkasteluun perustuen näkemykseni on, että S&P 500 jatkaa laskuaan. Kun se laskee, myös muiden maiden indeksit ja pörssikurssit seuraavat yleensä perässä – usein pienellä viiveellä.

    Tässä tapauksessa Lähi-idän tapahtumat ovat toimineet katalyyttinä pörssien laskulle. Kun maailmalta tulee uutta tietoa, kurssien suunnat vaihtelevat, mutta yleinen trendi on alaspäin. Näin ainakin rohkenen väittää. Kuten jo mainitsin, oma näkemyksenikin on viimeaikaisten tapahtumien myötä ajoittain hieman muuttunut, mutta olen suurin piirtein pysynyt samassa linjassa.

    Mitä nyt kannattaa tehdä mielestäni

    Jokainen tekee omat johtopäätöksensä ja kantaa vastuunsa itse. Ajattelen, että nyt ei kannata vielä lyödä “all in”, mutta jos ostaa, ajankohta ei ole huonoin mahdollinen, koska indeksit ovat tulleet alas huipputasoistaan. Voi kuitenkin olla, että esimerkiksi öljy-yhtiöiden osakkeiden tai Nordnet Norge Indeksin kohdalla nousu on jo pitkälti tapahtunut, jolloin mukaan lähteminen voi olla myöhäistä.

    Yksi tapa lähestyä tilannetta voisi olla se, että ostaa omalla ostoslistalla olevia instrumentteja vähitellen, pidemmälle ajanjaksolle hajautettuna. Samalla kannattaa tarkkailla suurimpien indeksien, kuten S&P 500, kehitystä ja sitä, mihin suuntaan markkina on kokonaiskuvassa liikkumassa. Jos ostot jakaa esimerkiksi noin 1,5 kuukauden ajalle, voi laskevaan markkinaan ostamista ajoittaa tasaisemmin.

    Oma ajatteluni näissä asioissa on: parempi huono suunnitelma kuin ei suunnitelmaa lainkaan – ja toisaalta paraskin suunnitelma murenee usein käytännön toteutuksessa.

    Omat salkkuni viime aikojen käänteissä

    Myin S&P 500 -indeksin arvonlaskun alkuvaiheessa kaikki indeksirahastoni ja ETF-rahastoni. Hetken aikaa oli kylmä hiki otsalla, sillä kurssilaskun ja maailman tapahtumien puhkeamisen aikaan olin juuri ehtinyt ottaa velkavipua noin 15–20 % salkun koosta.

    Ajattelin tuolloin, että pörssiromahdus on tulossa, mutta sen toteutuminen viivästyi kerta toisensa jälkeen. Odottaminen alkoi syödä hermoja, kun salkkuni tuotto laski. Tässä vaiheessa ajattelin vielä, että indeksin arvo ehtisi nousta muutaman prosentin ennen romahdusta, mutta näin ei kuitenkaan käynyt.

    Aloitin myynnit voitollisista omistuksista toivoen, että kyseessä olisi vain hetkellinen lasku. Pyrin samalla vähentämään velkavivun osuuden ilman, että joutuisin myymään mitään tappiolla. Myin siis alkuun SM Energy -osakkeet, joka on öljy-yhtiö, sekä Nordnet Norge Indeksi rahaston osuudet.

    Edellä mainittujen tapahtumien jälkeen jouduin myymään juuri ostamiani ETF- ja indeksirahastoja tappiolla, koska muodostin näkemyksen, että kyseessä on pörssiromahdus eikä vain hetkellinen notkahdus. Tämän jälkeen S&P 500 onkin tullut alaspäin noin 5 %, käytyään noin -8% tasossa.

    Olin myös hiljattain ostanut osakkeita noin 30 %:lla salkkuni koosta. Olin siis nähnyt paljon vaivaa etsiessäni mielestäni kohtuullisesti aliarvostettuja yhtiöitä ja ostanut niiden osakkeita. Suurimman osan arvo laski maailman tapahtumien myötä, mutta en myynyt niitä. Tiesin, että vastavirtaan uiminen vaikuttaa usein negatiivisesti lyhyen aikavälin arvonkehitykseen. Lisäksi olin jo ostaessani asennoitunut siihen, että alkuvaiheen arvonlasku ei vielä tarkoita mitään poikkeuksellista, vaan on täysin normaalia – erityisesti silloin, kun tavoitteena on sijoittaa niin sanottuihin tuleviin kasvuosakkeisiin. Nämä osakkeet ovat minulla edelleen salkussa.

    Salkkujen sisältö nyt

    Viime viikolla alkoi tulla positiivisia uutisia, ja suunnittelin lisääväni 100 % sijoituskassastani noin puolentoista tulevan kuukauden aikana pääosin ETF-rahastoihin. Viime viikon lopulla aloin jo tuntea olevani hieman hybriksen vietävissä, ja nopeutin ostoprosessia jonkin verran. Sain kuitenkin pidäteltyä itseäni ja olen tällä hetkellä melko hyvässä tilanteessa.

    Jos ennusteeni pitää paikkansa ja kurssilaskut jatkuvat vielä noin viisi viikkoa eteenpäin, noin 20 % all time high -tasolta alaspäin, suunnitelmani on lisätä ostoksia vähitellen viikko kerrallaan. Aina kun kurssi alkaa nousta pidempään, usean päivän tai viikon ajan, teen pieniä lisäyksiä. Jos kurssi laskee, tällöin vain tarkkailen tilannetta. Suuressa mittakaavassa siis ostan laskevaan kurssiin mutta nousutrendissä. Toki pääprioriteetti on saada ajallisesti hajautetusti syötettyä käteisvarani sijoituksiin, joten strategia (markkinan suunta) voi elää lennossa.

    Nyt salkuistani on kiinni sijoitusinstrumenteissa noin 64%. Katsotaanpa Nordnet salkun jakauma:

    Käteisvaroja on siis näemmä noin 48 % tässä salkussa. Toisessa salkussa käteisen osuus on pienempi. Alla on Interactive Brokers -salkkuni. Omistuksina siellä on ETF-rahastoja sekä erinäisten yhtiöiden osakkeita. Käteisen osuus on tässä salkussa pienempi, mutta valitettavasti en pysty näyttämään tarkkoja prosenttiosuuksia omistusten jakautumisesta tässä salkussa:

    Yhteenveto ja miten tästä eteenpäin?

    Maailmalla on rauhatonta, kuten tiedetään, ja mielestäni ajoittaisista positiivisista uutisista huolimatta markkinalasku jatkuu vielä kuukauden tai muutaman kuukauden ajan. Yllättäviä oston paikkoja voi vielä hurjimmille shoppailijoille mielestäni tarjoutua, ja tätä voi hyödyntää seuraavasti:

    • S&P500 ja Euro Stoxx 50 indekseihin sijoittavissa inverse eli käänteisissä ETF-rahastoissa. Kun indeksi laskee, näiden arvo nousee. Minä en ole jaksanut näitä ostaa.
    • Öljy-yhtiöiden ja Norge Indeksin arvo voi nousta vielä öljyn hinnan noustessa, mutta riski on jo korkea ja muuttuu tilanteen pitkittyessä korkeammaksi. Voi olla hyvä ostos, mutta vaatii voimia seurata tilannetta. En jaksa tätä.
    • Helpoin homma nyt on antaa kurssien laskea, ja ostella pikkuhiljaa halvalla tankaten jenkkiläisiin ja eurooppalaisiin ETF- ja indeksirahastoihin. Oletus tässä tietenkin on, että kurssit laskevat. Itse ostelen joka tapauksessa ajallisesti hajauttaen käteiskassani nyt sisään sijoituksiin vaikka kurssit lähtisivätkin nousemaan.
  • ETF kulut

    ETF kulut

    Kirjoitus sisältää mainoslinkkejä. Ne on merkitty * merkillä.

    Kirjoitus julkaistu viikko 48 / 2025.

    Tässä kirjoituksessa käyn läpi ETF kulurakenteen kaupankäynnissä, sekä kolmen järkevän ETF-rahaston juoksevat kulut. Katson vähän alkuun myös että mitä ETF-rahastot on? Lopuksi pohdin milloin kannattaa ostaa mielestäni ETF-rahastoja.

    Harkitsetko ETF sijoittamista?: Nordnetistä voit tehdä ETF ostokset, siirry sijoituspalveluun tästä linkistä*

    Mikä ETF on?

    Maallikkokielellä: ETF (Exchange Traded Fund) on arvopaperi, joka koostuu useista eri osakkeista tai muista omaisuusluokista riippuen valitusta ETF-tuotteesta. Se on lähes sama kuin perinteinen rahasto, mutta tärkein ero on se, että ETF:ää voidaan ostaa ja myydä pörssin aukioloaikoina, kuten osakkeita. Perinteisissä rahastoissa taas kaupankäynti tapahtuu vain kerran päivässä, ja kaupan toteutumiseen voi mennä 1-5 arkipäivää.

    ETF-rahastoissa kannattaa myös vilkaista mennyttä tuottohistoriaa, jos se ei ole hyvä, niin se on taas karsiva tekijä yleisesti ottaen, mutta hyvä tuottohistoria ei ole tulevaisuuden tae, ja kyseessä ei ole missään nimessä suositus tehdä ostopäätöksiä historian perusteella.

    LISÄKSI ETF-rahastoille voidaan tehdä kuukausisäästösopimus (1-4 ETF:ää), siten että osto tapahtuu joka viides päivä, ja palvelumaksua tulee tällöin 2,50 euroa/kk.

    JOS kuukausisäästösopimusta ei ole, ja ostaa ETF-rahastoja, tällöin kaupankäyntikulut on min. 15 euroa / osto (sijoitusvakuutuksessa ja Private Banking -asiakkailla min. 8 €).

    ETF kulut ja niiden vaikutus kaupankäyntiin lyhyt Brief:

    Yleisesti ottaen sijoittamisessa halutaan minimoida kulut. Mitä pienempi sijoitettu summa on, sitä suurempi osuus kaupankäyntikuluista on suhteessa sijoitettuun pääomaan. Esimerkiksi, jos ostat ETF-rahastoa kuukausisäästösopimuksella 100 eurolla, kaupankäyntikulu on 2,5% kuukaudessa (2,5 € / 100 €). Tämä ei ole suuri ongelma suurilla summilla, mutta pienillä summilla kaupankäyntikulut voivat syödä merkittävästi tuottoa.

    Koska jos ajatellaan perinteistä sijoittajan kohtuullisen hyvää vuosituottoa, se on 8%. 2,5 euron kauppakulu yhdestä satasen ostosta nielaisee jo heti tappiota 2,5%. Näin meneteltäessä vuodessa tuottoprosentti laskee tuon 2,5%, ja tähän päälle vielä ostettavan ETF:n kulut.

    Tästä voidaan päätellä, että on suositeltavaa ostaa ETF-rahastoja isommissa kertasummissa, jolloin 2,5 euron kulun osuus on prosentuaalisesti pienempi kuluerä. Tonnissa tuo kauppakulu on enää 0,25%.

    Kuten osakkeissakin, niin ETF:ssä tuo ostaminen ilman kuukausisäästösopimusta on erityisesti pienillä summilla kannattamatonta, koska 100 euron ostoksen esimerkkitapauksessa kauppakulut on 15%, joten siinä menee jo pari vuotta että koko kauppakulun keskimäärin saa kuoletettua. Ja jos myy, niin maksaa saman kulun uudestaan.

    Lisäisin vielä tähän kappaleeseen että omasta mielestäni ETF-tuotteet voi olla hyviä ostoinstrumentteja tulevassa pörssiromahduksessa joka on ehkä nyt käynnistelemässä itseään kun siitä olen vaahdonnut tässä.

    Tämä siksi, että nykymaailman digitalisoituessa pörssin liikkeet voi olla hyvin nopeita, ja rahastoilla ei kerkeä oikein välttämättä “ostamaan kuopasta”, kun kaupan rekisteröitymisessä menee 1-5 päivää ja kaikista rahastoista ei saa edes selvää että milloin se kaupan rekisteröitymis hetki onkaan. Viiden päivän aikana voi olla hinta muuttunut epätoivottuun suuntaan myyntiä tai ostoa tehdessä.

    ETF-rahastoissa voi olla matalat kulut sitten kaupankäyntikulujen lisäksi. Se voi olla edukasta pitkällä tähtäimellä.

    On olemassa myös vivutettuja riskisempiä ETF-rahastoja mutta tässä en puhu niistä.

    ETF kulut muutamille järkevän oloisille instrumenteille.

    iShares Core S&P 500 ETF USD Acc

    Kuva 1. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.

    • Kulut: 0,07% (matala)
    • Tuottohistoria 10 vuotta: 244,01% (korkea)
    • Tämä vaikuttaa laatutuotteelta, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.

    iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc)

    Kuva 2. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.

    • Kulut: 0,12% (matalahko)
    • Tuottohistoria 10 vuotta: 98,29% (korkea)
    • Tämä vaikuttaa laatutuotteelta, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.
    • Perinteinen “Hajautetaan Eurooppaan jenkkiostosten lisäksi” tuote.

    iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc)

    Kuva 3. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.

    • Kulut: 0,07% (matala)
    • Tuottohistoria 10 vuotta: 237,51% (Hyvin korkea)
    • Tässä matalat kulut ja erityisen korkea tuotto, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.
    • Perinteinen “Hajautetaan Eurooppaan jenkkiostosten lisäksi” tuote.

    Yhteenveto

    ETF tuotteita kannattaa ostaa silloin kun:

    • Haluaa hyödyntää pörssin heilahteluita, mutta ei halua tehdä ostoksia yksittäisillä osakkeilla (ETF -> välitön kaupankäynti pörssin aukioloaikoina).
    • Ostaa suuremmilla summilla kerrallaan.
    • Ostaa kuukausisäästösopimuksella.

    Muista, että tuottohistoria ei takaa tulevia tuottoja, mutta se voi antaa viitteitä siitä, millaista kehitystä rahastolla on ollut aiemmin. Erityisesti iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc) on tuottanut hämmästyttävän korkeita tuottoja, ja se on saanut minut kiinnostumaan ETF-sijoittamisesta, vaikka olen pitkään ollut perinteisten rahastojen kannattaja.

    Jos iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc) ETF:ää ostan vaikka pörssin tästä vielä enemmän tipahtaessa, niin sitä kannattaa ostaa ehkä enemmänkin pidettäväksi pidemmäksikin aikaa samoilla kauppakuluilla.

    Harkitsetko ETF sijoittamista?: Nordnetistä voit tehdä ETF ostokset, siirry sijoituspalveluun tästä linkistä*

    Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.

    Tutustu rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan ennen sijoituspäätösten tekemistä.

    *= Mainoslinkki

  • Perjantai esittelyssä: ETF steroideissa

    Perjantai esittelyssä: ETF steroideissa

    Tämä posti ei sisällä mainoksia. Kyseessä on ärhäkämpi vivutettu ETF jota esittelen. Jos vertaan tätä sijoitusinstrumenttia alkoholijuomiiin: Kun tavalliset rahastot on kolmosolutta, niin tämä ETF on absinttia jossa on liraus energiajuomaa seassa.

    Xtrackers S&P 500 2x Leveraged Daily Swap UCITS ETF 1C

    Tuo ETF on ilmeisesti kärsinyt tilanteesta jossa S&P500 nousuaan jatkaessaan on köyhdyttänyt rahastokassan, ja siinä oli tilanne jossa vain myynti oli sallittua, ei saanut ostaa. Noin muuten yleisesti Nordnetissä ainakin tämä vaatii tietämystestin, ollessaan sen verran monimutkainen instrumentti, ja nyt ostokin onnistuu.

    Tuottohistoria

    Jos katsomme kymmenen vuoden tuottohistoriaa, se on hulppeat 619 %. Kun leikittelee hieman korkoa korolle laskureilla, niin huomaa että tuolla olisi päässyt melko helposti miljonääriksi edellisen kymmenen vuoden aikana, ilman että tarvitsee aktiivisesti treidata. Sen kun vain kuukausisäästää (tottakai nyt jotain rahaa kuukausittain pitää sijoittaa, ettei nyt ihan vapaakyytiläisenä olisi päässyt).

    Kymmenen vuoden tuotteprosentti. Lähde: Nordnet.

    Mihin korkea tuottoprosentti perustuu

    Tämän ETF:n korkea tuottoprosentti perustuu siihen että se on vivutettu kaksinkertaisesti. Maallikon tarvitsee tietää siitä vain se, että kun S&P500 indeksin arvo nousee, tämä ETF seuraa sitä, ja tämän ETF:n arvo nousee tuplana. Toisaalta jos S&P500 arvo tippuu, tämän arvo tippuu tuplana. Sijoittajalle itselleen ei siis tule mitään mystisiä “velkavipuja” tai muutakaan hämärää.

    Riskit

    Heti alkuun pitää sanoa ettei tällaiseen pidä sitoa suuria osia varoistaan, tai muuta kuin sen jonka on valmis menettämään. Kyseessä on riskitasoltaan kryptoista ehkä yhden pykälän maltillisempi arvopaperi.

    Hyvänä puolena voi sanoa että kun tiedetään että S&P500 nousee aina lähes luonnonlakimaisesti keskimäärin ylöspäin ennenpitkään, on vaikea nähdä riskejä tässä instrumentissa.

    On kuitenkin mahdollista että S&P500 on pitkäänkin alhaalla, tai S&P500 indeksin arvo laskee pitkäänkin. Näin on ollut historiassa. Voi olla että maailma on muuttunut, ja tulevaisuudessa mennään volatiilisemmin eli jyrkemmin arvonheilahteluiden kautta ylöspäin. Mikään laki ei kai kuitenkaan estä S&P500 indeksin arvon pudotusta pitkänkin aikaa. Ellei joku ekonomitohtori satu tietämään sellaista lakia.

    Itseasiassa 70 luvulla on pidempään oltu alamäessä, ja 2000-2013 on saanut kuokkaan sijoituksissaan, jos on sijoittanut S&P500 indeksiin liittyviin tuotteisiin jota monet rahastot suorasti tai hieman epäsuorasti seuraavat. Myös 1930 ja 1940 luvulla on omat draamansa ollut mutta ne on niin kaukaisia aikoja…maailma on eri.

    S&P500 sadan vuoden historia. Lähde: https://www.macrotrends.net/2324/sp-500-historical-chart-data

    Kulut ja yhteenveto

    Ymmärtääkseni kyseisen tuotteen kulut on 0,6% vuodessa, ja ETF välityspalkkiot päälle, ainakin Nordnetissä. Hieman korkeat kulut, mutta tämä tuote on sellainen mitä ostetaan neuroottisesti markkinoita tarkkaillen silloin kun S&P500 on romahtanut alas, tai jos ollaan nousun puolivälissä (koska puoliväli on..?) ei missään nimessä muuten.

    Eli yleisesti ottaen rahastosijoittamisessa ja muussakin sijoittamisessa kulut on merkitsevä negatiivinen asia huomioitavaksi, mutta tämä tuote on niin eri sarjassa ettei nuo kulut siinä paina. Tuotteessa on iso riskitaso ja se vaatii mielestäni aktiivista markkinoiden seuraamista.

    Juuri nyt olisi pähkähullua ostaa tätä kun indeksit on korkeimmillaan

    Lähihistoriassa S&P500 on ollut 13 vuotta pisimmillään pakkasella, että jos sijoitus horisontti on pidempi, niin tälle tuotteelle voi olla paikkansa. Tai jos on hyvin markkinatietoinen, ja tietää mitä tekee, niin S&P500 ollessa notkahduksessaan, voi kuopan pohjalta tätä ostaa. Jos haluaa repäistä kunnolla, niin ostaa tätä vaikka sijoitusluotolla, niin saa maksimoitua riskinsä, mutta minulle on turha silloin valittaa jos ei kaikki onnistukkaan.

    Omalla kohdallani tuote jää harkintaan, ja vähintäänkin vilkuilen sitä jos S&P500 tipahtaa merkittävästi alas, muuten en näe tälle käyttöä koska lähihistoriassa on kuitenkin se riski että S&P500 voi olla semipitkäänkin alhaalla. Tämä on hyvin markkinatilannekohtainen tuote.

    Hyvää viikonloppua.