Kirjoitus sisältää mainoslinkkejä. Ne on merkitty * merkillä.
Kirjoitus julkaistu viikko 48 / 2025.
Tässä kirjoituksessa käyn läpi ETF kulurakenteen kaupankäynnissä, sekä kolmen järkevän ETF-rahaston juoksevat kulut. Katson vähän alkuun myös että mitä ETF-rahastot on? Lopuksi pohdin milloin kannattaa ostaa mielestäni ETF-rahastoja.
Harkitsetko ETF sijoittamista?: Nordnetistä voit tehdä ETF ostokset, siirry sijoituspalveluun tästä linkistä*
Mikä ETF on?
Maallikkokielellä: ETF (Exchange Traded Fund) on arvopaperi, joka koostuu useista eri osakkeista tai muista omaisuusluokista riippuen valitusta ETF-tuotteesta. Se on lähes sama kuin perinteinen rahasto, mutta tärkein ero on se, että ETF:ää voidaan ostaa ja myydä pörssin aukioloaikoina, kuten osakkeita. Perinteisissä rahastoissa taas kaupankäynti tapahtuu vain kerran päivässä, ja kaupan toteutumiseen voi mennä 1-5 arkipäivää.
ETF-rahastoissa kannattaa myös vilkaista mennyttä tuottohistoriaa, jos se ei ole hyvä, niin se on taas karsiva tekijä yleisesti ottaen, mutta hyvä tuottohistoria ei ole tulevaisuuden tae, ja kyseessä ei ole missään nimessä suositus tehdä ostopäätöksiä historian perusteella.
LISÄKSI ETF-rahastoille voidaan tehdä kuukausisäästösopimus (1-4 ETF:ää), siten että osto tapahtuu joka viides päivä, ja palvelumaksua tulee tällöin 2,50 euroa/kk.
JOS kuukausisäästösopimusta ei ole, ja ostaa ETF-rahastoja, tällöin kaupankäyntikulut on min. 15 euroa / osto (sijoitusvakuutuksessa ja Private Banking -asiakkailla min. 8 €).
ETF kulut ja niiden vaikutus kaupankäyntiin lyhyt Brief:
Yleisesti ottaen sijoittamisessa halutaan minimoida kulut. Mitä pienempi sijoitettu summa on, sitä suurempi osuus kaupankäyntikuluista on suhteessa sijoitettuun pääomaan. Esimerkiksi, jos ostat ETF-rahastoa kuukausisäästösopimuksella 100 eurolla, kaupankäyntikulu on 2,5% kuukaudessa (2,5 € / 100 €). Tämä ei ole suuri ongelma suurilla summilla, mutta pienillä summilla kaupankäyntikulut voivat syödä merkittävästi tuottoa.
Koska jos ajatellaan perinteistä sijoittajan kohtuullisen hyvää vuosituottoa, se on 8%. 2,5 euron kauppakulu yhdestä satasen ostosta nielaisee jo heti tappiota 2,5%. Näin meneteltäessä vuodessa tuottoprosentti laskee tuon 2,5%, ja tähän päälle vielä ostettavan ETF:n kulut.
Tästä voidaan päätellä, että on suositeltavaa ostaa ETF-rahastoja isommissa kertasummissa, jolloin 2,5 euron kulun osuus on prosentuaalisesti pienempi kuluerä. Tonnissa tuo kauppakulu on enää 0,25%.
Kuten osakkeissakin, niin ETF:ssä tuo ostaminen ilman kuukausisäästösopimusta on erityisesti pienillä summilla kannattamatonta, koska 100 euron ostoksen esimerkkitapauksessa kauppakulut on 15%, joten siinä menee jo pari vuotta että koko kauppakulun keskimäärin saa kuoletettua. Ja jos myy, niin maksaa saman kulun uudestaan.
Lisäisin vielä tähän kappaleeseen että omasta mielestäni ETF-tuotteet voi olla hyviä ostoinstrumentteja tulevassa pörssiromahduksessa joka on ehkä nyt käynnistelemässä itseään kun siitä olen vaahdonnut tässä.
Tämä siksi, että nykymaailman digitalisoituessa pörssin liikkeet voi olla hyvin nopeita, ja rahastoilla ei kerkeä oikein välttämättä “ostamaan kuopasta”, kun kaupan rekisteröitymisessä menee 1-5 päivää ja kaikista rahastoista ei saa edes selvää että milloin se kaupan rekisteröitymis hetki onkaan. Viiden päivän aikana voi olla hinta muuttunut epätoivottuun suuntaan myyntiä tai ostoa tehdessä.
ETF-rahastoissa voi olla matalat kulut sitten kaupankäyntikulujen lisäksi. Se voi olla edukasta pitkällä tähtäimellä.
On olemassa myös vivutettuja riskisempiä ETF-rahastoja mutta tässä en puhu niistä.
ETF kulut muutamille järkevän oloisille instrumenteille.
iShares Core S&P 500 ETF USD Acc
Kuva 1. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.
- Kulut: 0,07% (matala)
- Tuottohistoria 10 vuotta: 244,01% (korkea)
- Tämä vaikuttaa laatutuotteelta, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc)
Kuva 2. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.
- Kulut: 0,12% (matalahko)
- Tuottohistoria 10 vuotta: 98,29% (korkea)
- Tämä vaikuttaa laatutuotteelta, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.
- Perinteinen “Hajautetaan Eurooppaan jenkkiostosten lisäksi” tuote.
iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc)
Kuva 3. Tuottohistoria ajalta 30.11.2015 – 24.11.2025.
- Kulut: 0,07% (matala)
- Tuottohistoria 10 vuotta: 237,51% (Hyvin korkea)
- Tässä matalat kulut ja erityisen korkea tuotto, ja on minulla selaimen suosikeissa odottamassa indeksien olemista alhaalla.
- Perinteinen “Hajautetaan Eurooppaan jenkkiostosten lisäksi” tuote.
Yhteenveto
ETF tuotteita kannattaa ostaa silloin kun:
- Haluaa hyödyntää pörssin heilahteluita, mutta ei halua tehdä ostoksia yksittäisillä osakkeilla (ETF -> välitön kaupankäynti pörssin aukioloaikoina).
- Ostaa suuremmilla summilla kerrallaan.
- Ostaa kuukausisäästösopimuksella.
Muista, että tuottohistoria ei takaa tulevia tuottoja, mutta se voi antaa viitteitä siitä, millaista kehitystä rahastolla on ollut aiemmin. Erityisesti iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc) on tuottanut hämmästyttävän korkeita tuottoja, ja se on saanut minut kiinnostumaan ETF-sijoittamisesta, vaikka olen pitkään ollut perinteisten rahastojen kannattaja.
Jos iShares MSCI USA UCITS ETF USD (Acc) ETF:ää ostan vaikka pörssin tästä vielä enemmän tipahtaessa, niin sitä kannattaa ostaa ehkä enemmänkin pidettäväksi pidemmäksikin aikaa samoilla kauppakuluilla.
Harkitsetko ETF sijoittamista?: Nordnetistä voit tehdä ETF ostokset, siirry sijoituspalveluun tästä linkistä*
Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Tutustu rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan ennen sijoituspäätösten tekemistä.
*= Mainoslinkki
