Nesteen osake on ollut uutisissa. Q2-osavuosiraportti on julkaistu 24.7.2025. Osakkeen arvo onkin noussut 82% ja risat kolmen kuukauden aikana. Tässä postauksessa tehdään pikainen kasvuosakepotentiaali analyysi, ja kohteena on neste osake. Nordnetin sivuilta näkee edellisestä linkistä kyseisen osakkeen tekniset tiedot “Tietoa yhtiöstä” välilehdeltä. Käytän näitä tietoja analyysissä.
Sisäisen arvon laskenta, lasketaan “Intrinsinc value”.
Kaava on: Osakkeen viimeisen neljän vuoden nettotuloksen keskiarvo x 8,5 / olemassaolevien osakkeiden lukumäärällä.
Lähdetään laskemaan: Nordnetistä nähdään neste osake “tietoa yhtiöstä” välilehdeltä neljän viimeisen vuoden nettotulos. -> lasketaan keskiarvo tästä, saadaan: 1253 miljoonaa euroa. Tämä kerrotaan tulevaisuusolettamalla jossa inflaatio huomioi, eli luvulla 8,5, saadaan: 10650,5 miljoonaa euroa. Seuraavaksi katsotaan vasemmalta välilehdeltä osakkeiden lukumäärä, joka on 769211058kpl. Seuraavaksi jaetaan 10650500000 euroa / osakkeiden lukumäärällä 769211058kpl ja saadaan sisäiseksi arvoksi = 13,84 euroa / kpl. Tällä hetkellä Nordnetissä osakkeen arvo on 14,535 euroa / kpl. Eli osake on ylihintainen, mutta hypestään huolimatta yllättävän vähän ylihintainen.
Liikevaihto
Yhtiön liikevaihto ei ole nouseva, vaan on noussut, ja sitten laskenut viimeisen neljän vuoden aikana. Ei niin hyvä merkki
Velkaprosentti
Velkaantumisaste on nouseva, mikä viestii mm. kasvusta, velkaantumisasteen kuitenkin pysyessä maltillisena. Ihan ok tilanne, ja kun velkaantumisaste on niin maltillinen, niin vaikka jos tähän arvopaperiin sijoittaa, niin riski rahojen täydelliseen menetykseen on tämän puolesta pieni. Eli vaikka ei lähde keulimaan, niin myös riski on aika matala totaalimenetykselle.
Perinteisemmät fundamentaalit
Toimitusjohtaja on Heikki Malinen, kauppatieteiden maisteri, jolla on pitkä ura toimitusjohtajan tehtävistä. Takanaan hänellä on onnistumisia mm. postin toimitusjohtajana yrityksen kasvattamisessa ja taloudellisessa kannattavuudessa, pienen kysymysmerkin heittää ilmaan hänen eroamisensa Postin toimitusjohtajan pestistä. Neste yrityksenä on ihan uskottava, heillä on myös uusiutuvia polttoaineita normaalien fossiilisten polttoaineiden lisäksi, mikä on iso plussa kun miettii mihin suuntaan polttoainemarkkinat on menossa tässä hiilijalanjälkeä arvostavassa maailmassa. Tätä kirjoittaessa en kerkeä katsomaan mikä kriisi on alunperin ajanut Nesteen osakkeen arvon alas. Jokin kriisi siellä taustalla on ollut. Yhtiö ylipäätään on vakaa ja kauan alalla ollut, mikä on iso plussa, ja voi senkin puolesta luottaa että vaikka kasvua ei tulisi, niin konkkaankaan ei heti huomenna olla menossa. Asiallinen organisaatio varmistaa jatkuvuutta.
Kuvaaja
Alla oleva on kuvankaappaus Nordnetin sivuilta, ja käyrä onkin varsin perinteinen kasvuosakkeen kuvaaja, eli joku kriisi on painanut arvon alas, ja tämän jälkeen kun ostaa pohjalta, niin osake lähtee nousuun. Ainut ongelma on, että se potentiaalinen kasvunvara on jo tapahtunut tätä kirjoittaessa, kuten laskimme heti alkuun sisäistä arvoa, niin näimme että osake on jo ylihintainen, ja mitä enemmän tästä eteenpäin hinta nousee, niin sitä todennäköisemmin sen seuraava suunta on alaspäin.
Yhteenveto
Tehdäänpä yhteenveto: Sisäinen arvo nyt on ylihintainen, liikevaihto ei ole nouseva (Tosin voi alkaa nousemaan jatkossa kun velkaakin vähän lisätty, riippuen tietysti miksi velkaa on otettu. Onko otettu kasvun hankkimiseen, vai virheiden korjaukseen….), velkaprosentti on pikkuisen nouseva ja turvallisissa rajoissa mikä on hyvä. Perinteiset fundamentaalit on “Nojoo OK” pohjalla, vaatisivat lisää tutkimista ennen ostamista, Kuvaaja on erityisen hyvä ja kasvuosakkeen kuvaaja, mutta kun sisäinen arvo on jo nyt ylihintainen, on “varmahko” kasvu jo tapahtunut.
Itse en tätä ostaisi. Ehkä jos olisin ollut Helmi-Toukokuun aikana liikkeellä ja löytänyt tämän, olisin ainakin tutkinut enemmän (mutta kun en ole nyt etsinyt muutenkaan kasvuosakkeita viime aikoina). Suurin syy etten ostaisi: “varma” kasvu on jo tapahtunut Maaliskuusta tähän päivään. Mitä enemmän käyrä nousee ylöspäin, sitä varmemmin tämä tulee alaspäin. Turha ottaa turhia riskejä, siinä häviää vuosituotossa. Mutta on sitä Helsingin pörssissä huonompiakin osakkeita (suurin osa melko varmasti) joten jos joku on tätä ostamassa, niin on se parempi kuin ampua itseään jalkaan. Kyllä tämä hyvinkin voi nousta tuosta paljonkin.
Leave a Reply